前几天我写了一篇文章说币圈defi不适合99%的人，大部分人想到加密货币投资，只知道这是一个拥抱高风险换取高报酬的市场。事实上，币圈的投资策略远远不止，今天我要介绍的Bitfinex(中文名绿叶)就是如今的加密货币市场上，我认为最稳健、利息收益能高达10~20%的低风险理财工具。

我会把这个理财工具的基本情况给你介绍一下，还有收益情况，收益合理性以及必须知道的潜在风险一步一步全部告诉你。如果你的梦想不是大富大贵，那么这样的被动收入，对于你实现低等级的财富自由有很大帮助。当然，今天这部分的内容不能构成投资建议，只是我个人单纯的分享。

一.什么是加密货币放贷？

跟主流的金融市场一样，币圈也有很多类似存钱赚利息的低风险理财操作，放贷就是其中简单又非常受欢迎的一种。放贷字面意思就是你借钱我放贷给你，我们约定好利息，我把资金借你，使用时间到了你连本带利还给我 ，就这么简单。但是因为网络上我们互不认识，因此我们需要一个中间人来配合，是的没错，传统金融里面的银行其实就是这个角色。

大家都知道银行也是做放贷业务的，他们吸收存款提供贷款，担任存款人和借钱人中间的桥梁，他们也负责确保借钱的人有足够的担保和抵押品，例如房子，车子，确保他不会借钱跑路。而在加密货币市场，Bitfinex就是这个中间人，除了撮合借款贷款，Bitfinex也负责确保这个借钱的人提供了足够的担保品（一般是加密货币)，确保他不会借了钱就跑路。当然，理想情况下我们都希望能用去中心化的智能合约取代，但是现在去中心化平台上面有借钱需求的人还太少，并且对新手来说有一定门槛，这也是为什么我更推荐新手玩有口碑的中心化平台。

二.为什么Bitfinex能有这么高收益？

现在你知道放贷的原理了，接下来你要问的问题是凭什么这个被动收益可以这么高。如果他的逻辑跟银行一样，凭什么工商银行一年给我1.8%的利息，Bitfinex一年可以给我15%？大家如果碰到利息高的平台都应该想一下这个问题，因为这个问题的答案对我们来说甚至比风险还重要，多想一下为什么会让你分辨出哪些平台靠谱哪些是骗局。我整理出了五个因素。在这五个因素的作用下，我们就能知道为什么Bitfinex的利息能够比其他市场高。

第一，圈里的人过度追求高杠杆

币圈里有很多人习惯了高杠杆，每次开个20倍、50倍的杠杆合约，而高杠杆意味着资金需求更高，需要借钱抄底或者借钱维持保证金防止爆仓。而资金的需求一大借钱的利息很自然的就比传统金融高了，这是第一个原因。

第二，借贷资金供给缺乏

整个金融市场上风险偏好的人数大多是呈现常态分布的，比如有些人爱好高风险有些爱好低风险，但币圈可不是这样，这里面基本全是风险爱好者。相信我，没有人是因为看中低风险的放贷利息而投身币圈的，这些人全都是来追求10倍100倍收益的。因此这就给了我们少数人愿意把资金借出去给他们搏一搏的机会，我们拥有更高的定价优势，也许外面正常的放贷利息6%，但是这里你喊到16%大家可能都抢着跟你借，原因就是资金供给稀缺。如果你读过总体经济学，你会知道市场上一个东西的供给小于需求，价格就会变高，而货币市场中货币跟资金的价格就是借贷的利息。然后现在这个时间点，传统金融的资金还没有完全进场，这也给了币圈放贷价格发现困难的优势，说白了就是这个利率制定并不公平，比较偏袒存款的那一方。在未来，当加密货币市场跟传统金融的资金完全融合，你可以预测Bitfinex的收益率会更加贴近主流的放贷市场。

第三，短周期利率的设计

如果我跟你说，你现在开一张高倍率交易，你的融资利息大约是一年20%，你会不会有可能被劝退，但是我告诉你的利息是一天0.3%，这个是不是听起来就还好，不要说一天了，我5分钟的合约盈亏就已经超过这个数字了，利息根本就只是零头而已，毕竟我可是个杠杆玩家。

Bitfinex平台在放贷界面显示的就是一天的利率，这种日化放贷收益计算机制没有一丝谎言，却很巧妙地隐藏了长期而言借款者的高利率感受，短期感受不明显，但长期而言，这就给了放贷者更高的放贷收益率了。

第四，币圈自带的风险贴水

币圈本身不可忽视的风险属性，也是这个市场在金融上理当给出比主流市场更高APY的原因之一。这个在金融数据上面叫做风险铁锤，意味着当一笔资金的贷出承担了额外风险，借款人通常要补贴额外的利率才能借得到这笔钱。你想一下，假设你今天在Bitfinex上放贷的收益，跟你在美国国债市场上一样高，那你就去买美国国债就好了，没有人会来币圈放贷。

第五，中间商运营成本低

Bitfinex只要很少的员工就能提供全球币圈人这样的服务。尤其是因为他早期成立有信誉的关系，他们作为中间人可以收取更低的服务费。官网写得很清楚，他们在每笔放贷成交后收取利息的15%，也就是借款人给的100块利息，我们存款人可以收到85块。那反观一般的银行，首先他们的业务比较复杂，无法公开透明的告诉存款人 有多少比例贷款收入是分配给你。还有就是银行的成本更高，银行为了赚钱，会把他们在市场上放贷赚的钱多留一点给自己，少分一点给客户。

三.收益这么高，要面对有哪些风险？

高风险高利息这个道理大家都知道。首先，如果你所担心的风险是会不会因为这个利息太高，工资哪一天给不出来，这个利率导致他破产跑路，那么你可以收回这个担心。因为这个放贷利率其实是浮动的，这市场借贷双方共同决定的不是平台承诺，因为市场上就是有这么多人，有这么多的资金需求他愿意出15%的利率来借这笔钱，那这代表着我未来的收益率可能波动，比如市场平稳的时候利率可能会跌到10%以内，但至少保证它是个合理的市场收益，而非平台刻意制造成绩留下风险的包装

第一个风险当然就是平台风险。从传统金融到币圈，任何中心化营运的平台都有公司倦款恶意倒闭的潜在风险。所以平台的信誉跟资产安全性永远是我们选平台的第一要素，而这也是为什么许多大户选择Bitfinex的原因。Bitfinex是目前市场上主流的交易所，它的历史悠久2012年就成立了，经历过三轮牛熊的考验屹立不摇，在CoinGecko等第三方数据平台中稳居前位，信任分数满分十分，也提供完整的资产储备证明。而且他们的母公司iFinex同时也是发行usdt稳定币的Tether的母公司，部分老币圈人甚至觉得它才是地球上最稳健的加密货币交易所。当然还是那句话，中心化平台依旧存在风险，没有所谓的大到不能倒，虽然我自己是放一些钱，大多都是可以失去的钱，所以大家投资还是需谨慎，避免极端情况的发生。

第二个风险就是穿仓风险。放贷最害怕的当然就是人家借钱不还。如果这笔资金被借走的人给亏光，Bitfinex会优先把他们的保证金担保品拿去变卖回美元，变连本带利的还给放贷的债主。但假如这个时候市场遭遇太过剧烈的波动，1分钟跌50%之类的。如果平台来不及将借款人的保证金担保品用正常的价格卖出，理论上有可能侵害到放贷人的权益也就是俗称的穿仓，但幸好平台有很稳健的平仓与反应机制，并且在这么多年下来，就连2020年3月美股连续熔断Bitfinex都没有发生过穿仓，所以这要是真的发生，也势必得要来一只够大的黑天鹅。但这是放贷玩家在本质上应该要注意的风险。

最后是加密货币市场的系统性风险。我们不知道监管单位会不会哪天下令停止放贷业务，当然那也不应该造成用户的资金损失。我们也不知道目前最大的稳定币usd他们的母公司另一个大业务是否能永恒稳定。即使我们用USD来放贷还是要留意相关的风险，以及其他任何跟区块链相关的潜在风险。虽然比特币涨跌不会影响到这个市场，但也不代表这个新兴市场的所有风险我们都能覆盖。系统性风险是所有投资人都要面临的，说不定哪天币圈就不存在了，这也是为什么即使它的安全性有10分，我也没有把全部资金放进去。我听过蛮多人拿银行3%的贷款去投资，虽然目前来说他们的策略没有什么不好，但除非你是这类型的操作老手，否则一般人我都不会建议他这么做，利息再高都只是利息，对我来说不属于翻身的机会，就不值得拿身家去赌。

过去一年如果你有投资科技股，你会有比Bitfinex更高的收益。如果你长期囤有比特币，你可能也有比这个高好几倍的潜在收益。但对新手玩家来说，Bitfinex不用承担市场下行的风险，买股票有可能下跌，交易比特币也可能亏钱，那放贷就像银行定存，无论炒币的人是赚钱或亏 他都得按照原先的约定利息，连本带利的还出来，即使他把钱赔光了，我们也还能清算他的抵押品，所以基本上Bitfinex就是一个爆发力极弱，但收益极稳定，非极端状况下本金不会亏损的策略。

今天只是让大家对Bitfinex有一个基本的了解，过几天再写一下Bitfinex注册和使用技巧。