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2025年5月全球数据中心业务更新

数据中心营收5月份更新

麦肯锡公司针对人工智能基础设施成本的分析指出，随着数据中心和人工智能基础设施面临的关税上升，资本支出正变得更加高昂。目前，行业已面临多个瓶颈，预示着不久的将来计算资源的需求可能难以被满足。迈克尔·斯宾塞于2025年5月5日发表的付费文章将在《通讯》的“数据中心”专栏中刊登。他一直在细致观察大型科技公司财报中云计算的增长与人工智能资本支出的对比，以深入了解2025年数据中心产业的发展态势。

值得注意的是，尽管微软和亚马逊在数据中心项目上有所撤退，但人工智能基础设施的成本仍在不断攀升，而贸易关税则成为了一个令人费解的挑战。以下是Eric Flaningam在《Generative Value Newsletter》中提供的图片。

与此同时，麦肯锡发布了一份关于2030年人工智能基础设施成本的复杂报告。报告指出，到2030年，全球数据中心为满足计算能力的需求，预计将需要高达6.7万亿美元的投入。其中，为处理人工智能负载而建设的数据中心将需要5.2万亿美元的资本支出，而支持传统IT应用的数据中心则需1.5万亿美元。

未来几年，美国能源需求的激增将给能源行业带来六大严峻挑战，可能导致能源成本上升和全球关税的通货膨胀。《注册》杂志指出，这种不确定性的惊人之处在于：“麦肯锡的报告凸显了业界对人工智能的普遍担忧，指出基础设施投资以支持人工智能的规模令人困惑，并警告这些对未来需求的预测仅基于推测。”

Eric Flaningam的分析显示，三大云服务提供商（AWS、Azure、GCP）的总运营成本约为2470亿美元，年增长率为23.9%，这在一定程度上得益于人工智能的应用。云服务的增长必须考虑这些大规模数据中心投资的回报率。对于微软、谷歌和亚马逊这三大云服务巨头而言，人工智能在很大程度上推动了这一增长。然而，在三者中，亚马逊AWS的增长速度最为缓慢，本季度的收入仅增长了17%，尽管它仍是市场领导者。

那么，从麦肯锡对人工智能基础设施未来发展的分析中，我们可以得出什么结论呢？麦肯锡自身也承认，这些预测具有高度推测性。

Sam Altman所提及的70万亿投资估算如今显得尤为重要。回想2024年2月，当他对OpenAI的星际之门计划发表评论时，媒体对此抱有怀疑态度。尽管如此，这个数额依旧庞大，其中能源限制和行业跟进能力成为了关键议题。正如麦肯锡所言：“展望2030年，我们预计将需要高达70万亿美元的资本投入，无论从哪个层面来看，这一数字都令人瞩目。”面对这一挑战，大型科技公司是否会对未来人工智能的使用权进行补贴？谁能承担得起这样的增长速度？为了迎合这一需求，计算能力价值链上的各企业均面临着过度扩张的潜在风险。

数据中心 - 2025 年 5 月 10 日财务更新

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